Sadržaj

• koraci
• Savjet

Povrat kapitala (ROIC) predstavlja jedan od najvažnijih proporcija koji se mora uzeti u obzir prilikom ulaganja u neko poduzeće. Vrijednost je to koja mjeri koliko novca posao može generirati na uloženom kapitalu. Obično se prikazuje u odjeljku s osnovnim podacima kod vašeg željenog brokerskog posrednika. No, moguće je i izračunati iz financijskih izvještaja tvrtke.

koraci

Metoda 1 od 2: Izračun prinosa kapitala

1. 

   Sakupite financijske izvještaje tvrtke. Formula izračunavanja povrata kapitala je ROIC = (neto prihod + dividende) / ukupni kapital. Kao što vidite, potrebna su vam tri podataka, od kojih je svaki u zasebnom financijskom izvještaju.
   • Neto rezultat može se naći u računu dobiti i gubitka.
   • Isplata dividende nalazi se u izvještaju o novčanom toku.
   • Ukupni kapital izračunava se iz bilance stanja.

2. 

   
   
   Uzmite neto rezultat za godinu iz bilansa uspjeha. Ova vrijednost je obično prisutna u donjem retku. Prikazana bilančna dobit preuzeta je iz bilanci poznatog javnog poduzeća. Pokazuje da je neto rezultat za godinu koja je završila 31. prosinca 1009 ekvivalentan 11.025.000.000 R $ (imajte na umu da brojevi bilance predstavljaju tisuće).

3. 

   
   
   Oduzmite dividende koje je tvrtka možda izdala. Od tvrtki nije potrebno izdavati dividende, ali mnogi to čine. Iznos dividende može se naći u bilanci novčanog toka tvrtke, u odjeljku koji se odnosi na novac koji proizlazi iz (ili se koristi za) financiranje aktivnosti (ili neke slične vrijednosnice).
   • Dividende su dio zarade tvrtke koju korporacije isplaćuju dioničarima. Gotovo uvijek se radi o iznosima plaćenim u gotovini, ali mogu se uplatiti i u dionicama ili drugim nekretninama.
   • Tvrtke također mogu odabrati zadržati zaradu (za reinvestiranje) umjesto da isplaćuju dividende dioničarima.

4. 

   
   
   Odredite ukupni kapital na početku godine. Te podatke ćete dobiti u bilanci. Dodajte dugove i ukupni kapital dioničara (koji uključuje povlaštene dionice, uobičajene dionice, višak kapitala i zadržanu zaradu).
   • Bilanca poduzeća početkom 2009. godine nalazi se u središnjem stupcu. Na temelju podataka iz 31. prosinca 2008. može se vidjeti da je ukupni kapital ekvivalentan 330.067.000.000 R $ (dugoročni dug) + RR 104.665.000.000 (ukupni kapital dioničara) = R4 434.732.000.000 R $.
     • Također napominjemo da je uključen samo dugoročni dug, jer je po definiciji kratkoročni dug koji se mora otplatiti u roku manje od godinu dana. Na taj način, tvrtka neće imati koristi za dotični novac u onoj godini u kojoj će ostvariti dobit.

5. 

   Oduzmi dividende od neto prihoda i podijeli s ukupnim kapitalom. Ovo vam daje povrat kapitala. U ovom primjeru, ROIC je ekvivalentan R $ 11,025,000,000 / R $ 434,732,000,000 = 0,025, ili 2,5%. To znači da je tvrtka u 2009. ostvarila 2,5% prinosa raspoloživog kapitala. Ukupni prinosi na kapital uzimaju u obzir dividende i neto rezultat prenose se u zadržanu dobit.

Metoda 2 od 2: Razumijevanje ROIC-a

1. 

   Odredite učinkovitost upravljanja tvrtkom. ROIC mjeri učinkovitost tvrtke u pretvaranju kapitala investitora u profit. Tvrtka sposobna dosljedno generirati povrat ulaganja od 10 do 15% izvrsna je za vraćanje uloženog novca dioničarima i vlasnicima obveznica. Kada gledate tvrtke u koje želite uložiti, ta naknada može biti vrlo korisna.
   • Potražite tvrtke s visokim ROIC-om. Što je veća vrijednost, to je više kompanija u stanju pretvoriti uloženi novac u profit.

2. 

   Koristite ROIC za odvajanje loših djela od dobrih. Recimo da tvrtka s neto prihodom od 500 000 R $ ima 10 milijuna dolara duga. Tada počinje zarađivati ​​milijun dolara neto prihoda, povećavajući neto rezultat za 100%. Ako samo promatrate rast zarade, ne biste primijetili da je tvrtka potrošila 10 milijuna USD da bi generirala taj rast od milijun dolara. 10% ROIC-a, u ovom slučaju, nije baš impresivno.
   • Ovo može biti dobra analogija: mislite na košarkaše. Možda mislite da je igrač koji je mogao postići 15 poena od 20 poteza po utakmici imao odličan trenutak nakon što je postigao 30 bodova. Međutim, primijetite li da mu je trebalo napraviti 60 poteza da bi dobio tih 30 bodova, možda shvatite da igra ipak nije bila tako dobra, jer je bio manje efikasan u svojim potezima nego što je inače slučaj.
   • ROIC djeluje na isti način. U košarkaškoj analogiji, ROIC bi vam rekao koliko je igrač učinkovit u bodovanju bodova.

3. 

   Koristite ROIC umjesto drugih naknada. Povrat na kapital je bolja mjera povrata ulaganja od povrata na kapital (ROE) ili povrata imovine (ROA). To se događa zato što se ove druge naknade temelje na nepotpunim ili eventualno netočnim podacima.
   • Što se tiče ROE-a, ako u početku poslovanja uložite 1000 USD, posudite 10 000 R $ i zaradite 500,00 R nakon godinu dana, ROE je ekvivalentan velikodušnom iznosu od 500,00 R / 1000 USD , 00 ili 50% godišnje. To zvuči predobro da bi bilo istinito - i zaista jest. Stvarni povrat uloženog kapitala jednak je 500,00 R $ / (R $ 1.000 + R $ 10.000) = 4,55%, razumniji iznos.
   • ROA nije pouzdan. To je zbog razlike između troškova dobra i njegove tržišne vrijednosti u bilo kojem trenutku.

Savjet

• Što je veći prinos na kapital, to je bolje. Najvažnija stvar koju ovdje treba potražiti je dosljednost, Ako tvrtka može kontinuirano imati 15% ili više povrata kapitala najmanje 10 godina, vrlo je vjerojatno da je izvrsna tvrtka. Međutim, dosadašnji rezultati ne jamče uvijek buduće rezultate. Pored toga, kad odlučujete gdje ćete uložiti, važno je usporediti povrat kapitala tvrtke s onim njegovih konkurenata.